疫情對電商行業(yè)增速的沖擊分為兩部分：春節(jié)假期銷售和節(jié)后復(fù)工。依照往年規(guī)律，天貓詳情頁裝修春節(jié)前一周（農(nóng)歷臘月二十三）開始，電商進(jìn)入假期模式，銷售基本停滯。節(jié)后農(nóng)歷正月初七（即法定假期結(jié)束）電商發(fā)貨基本恢復(fù)，正月十五基本恢復(fù)常態(tài)（中間一周左右是需求和供給兩端的爬坡過程，基本匹配）。

短期影響測算：成長中的小浪花，全年電商增速影響預(yù)計不超過5%
假期影響1-2%，考慮對節(jié)后復(fù)工影響，預(yù)計全年維度增速影響不超過5%。
疫情影響下，2020年的節(jié)后復(fù)工2.10（正月十七）才逐步恢復(fù)?？紤]實(shí)際復(fù)工率，我們假設(shè)2.24（即追加一個14天周期）才達(dá)到往年節(jié)后復(fù)工水平，3.1（供需兩端爬坡）開始基本恢復(fù)常態(tài)，以此測算疫情對全年電商規(guī)模的影響。參考兩個事實(shí)數(shù)據(jù)：
1）依據(jù)統(tǒng)計局，2015-2019年，1-2月累計電商銷售規(guī)模約占全年12-13%。其中2018年是一個分水嶺，假設(shè)變化主要由于2018年開始，各家電商“春節(jié)不打烊”全面鋪開；
2）京東2019Q1自營銷售和平臺廣告?zhèn)蚪鹗杖敕謩e占全年21.3%和19.2%。由于1P/3P的淡旺季基本一致，兩者一季度的占比差異主要源自春節(jié)假期——運(yùn)力有限下，假期主要保障自營銷售。
考慮疫情影響主要在1.23（農(nóng)歷臘月二十九）之后才普遍發(fā)酵，綜合以上兩點(diǎn)，全年維度來看，短期疫情造成的假期銷售影響僅1-2%?？紤]節(jié)后復(fù)工延遲，預(yù)計對全年銷售影響不超過5%。
另外，再考慮兩個問題：
1）必需品能搶回多少增長？健康防疫、生鮮食品無疑是疫情下最靚的仔，天貓詳情頁裝修短期翻倍以上增長可以預(yù)見。但放到整個電商大盤里則影響相對有限——依據(jù)數(shù)據(jù)威平臺，食品飲料（包括生鮮、包裝食品、米面糧油等）在電商大盤中占比僅為4-7%，醫(yī)藥保健類產(chǎn)品占比更是不足0.5%。
2）哪些品類短期銷售受沖擊更大？參考數(shù)據(jù)威平臺，2019年2月電商整體在全年銷售占比為4.5%，2月銷售占比高于大盤的主要品類為電子電器（6.5%）、文教娛樂（5.6%）和美容家化（4.6%）。實(shí)際考慮疫情下對必需品的搶購和節(jié)后復(fù)工的延遲，紡織服裝（3.9%）受沖擊同樣明顯。
3.結(jié)構(gòu)性機(jī)會：自營電商相對受益——源自銷售保證，用戶心智建立和物流價值重估
自營型電商最好的時光——有得賣，而且能賣出合理毛利率。需求端的無差別傷害之外，疫情導(dǎo)致的復(fù)工延遲還會帶來生產(chǎn)端和物流運(yùn)營恢復(fù)的壓力，自營動員恢復(fù)能力也就成了各個平臺的核心競爭力。
自營型電商的應(yīng)急庫存?zhèn)湄涗N售、物流運(yùn)輸保證、大規(guī)模采購供應(yīng)鏈的恢復(fù)，都會是一段時間內(nèi)成為其優(yōu)于平臺型電商的競爭力所在。草根調(diào)研數(shù)據(jù)也顯示，就疫情期間的銷售和節(jié)后復(fù)工來看，明顯京東&蘇寧優(yōu)于阿里&拼多多。且可以獲得非常不錯的自營毛利率提升，以及新用戶的導(dǎo)入（具體調(diào)研交流數(shù)據(jù)可與筆者聯(lián)系交流）。
更為重要的，疫情推動下，自營電商物流價值重估和用戶心智教育。拉長來看，客觀的說，筆者并不認(rèn)為1-2個月的疫情會影響中國電商的既有大格局，但足以讓京東&蘇寧獲得足夠的連續(xù)曝光和用戶心智重塑，讓部分淘寶&拼多多用戶多下載一個電商app——至少作為應(yīng)急備用。
而過往為市場所詬病的自有物流體系投入，成為了此次疫情下最為核心的戰(zhàn)略性資產(chǎn)。天貓詳情頁裝修二級市場是否需要重新審視京東&蘇寧的物流資產(chǎn)價值？以上就是關(guān)于疫情期間電商如何發(fā)展的一些討論，希望能夠?qū)Υ蠹矣兴鶐椭蛦l(fā)。